Ли Янь-ши, правитель Лояна, оклеветан и вызван в столицу на следствие. Но он так беден (из-за честности), что просит ростовщика ссудить ему 10 серебряных монет на дорогу. Ростовщик Лю Янь-мин соглашается, если дочь Ли, Юй-ин, подпишет расписку, а даосская монахиня Лю станет поручительницей. Правитель уезжает.
Прошел год, долг вырос до 20 монет, а Ли не видно. Ростовщик требует, чтобы монахиня заставила девушку либо вернуть деньги, либо стать его женой. Монахиня долго уговаривает Юй-ин. Наконец, разжалобив ее рассказом о суде и пытках, которые угрожают монахине как поручительнице, она добивается согласия девушки. На вечер назначается свидание с ростовщиком, которого монахиня описала как молодого красавца. (Свидание происходит в монастыре, который носит иронически звучащее название «Скит Нефритовой чистоты».)
Старая монахиня должна нанести визит покровителям монастыря и оставляет вместо себя разбитную монашенку. Ростовщик идет на свидание, но по дороге его задерживает ночная стража. Вместо него в монастырь попадает молодой ученый Чжан Жуй-цин. Монашенка принимает его за Лю. В темноте она приводит к нему Юй-ин. Только к утру выясняется истина. Чжан обещает хранить верность неожиданно обретенной жене, а та — ждать его, что бы ни случилось. На память она вручает ему одеяло, расшитое ею изображениями уток-неразлучниц. Появившийся наконец ростовщик не оставляет помыслов об Юй-ин.
Ростовщик палкой пытается принудить Юй-ин к сожительству, но тщетно. В отместку он отправляет ее прислуживать в свой кабак. Проводит еще два года. И вот в кабак заходит Чжан Жуй-цин, ставший уже чжуанъ-юанем (победителем на столичных экзаменах) и получивший назначение в один из уездов близ Лояна. Он заговаривает с Юй-ин (лица которой в ту ночь он не видел). В долгой беседе она рассказывает о своих злоключениях. Желая проучить ростовщика, Чжан объявляет себя братом Юй-ин и «дает согласие» на ее брак с Лю. Свадьба назначается через три дня. Юй-ин в горести.
Чжан достает заветное одеяло. Юй-ин узнает того, кому поклялась хранить верность («одна лошадь не ходит под двумя седлами»). Ко дню «свадьбы» ростовщика подоспевает оправданный по всем статьям Ли Янь-ши; он карает ростовщика и благословляет молодых.