О том, почему даже у умных и успешных людей зачастую складываются сложные отношения с деньгами, и на какой основе строится финансовый успех.
Во время учебы в колледже Морган Хаузел, автор книги, подрабатывал служащим в престижном отеле в Лос-Анджелесе. Частым гостем там был молодой, но уже очень богатый технологический гений, который запатентовал ключевой компонент для wi-fi-роутеров. Однако в отношении финансов его никак нельзя было назвать здравомыслящим. Автор характеризует его отношения с деньгами как «смесь неуверенности и глупости». Однажды он дал сотруднику отеля пачку денег и попросил его купить золотых монет в магазине драгоценностей. После чего вместе с друзьями соревновался, кто дальше закинет их в океан. Эти причуды не продлились долго, и вскоре автор узнал о его банкротстве.
Профессиональный опыт и личные наблюдения привели Хаузела к убеждению, что гений, не умеющий управлять своими эмоциями, превращается в финансовую катастрофу, в то же время обычный человек может стать очень богатым, если разовьет в себе ряд важных навыков, которые не связаны с формальным финансовым образованием.
Пример такого человека — Рональд Джеймс Рид, который работал заправщиком и уборщиком и вел скромную жизнь. Когда он умер, выяснилось, что на его счете лежит 8 миллионов долларов. Из них два миллиона он оставил своим приемным детям, а более шести миллионов завещал местной больнице и библиотеке. Для всех знавших Рида его открывшееся после смерти богатство стало шоком. Он не выигрывал в лотерею и не получал наследства. В течение десятилетий он не тратил все, что зарабатывал, а то немногое, что у него сохранялось, инвестировал в акции «голубых фишек».
В то же время существует множество примеров обратного, когда люди, обладающие дипломами престижных вузов и имеющие гораздо более престижную и высокооплачиваемую, чем Рид, работу, теряют все из-за неразумного финансового поведения.
Мы достигли прогресса во множестве областей, но в плане персональных финансов такого прогресса нет, несмотря на то, что она привлекает самых умных и образованных. Люди увязают в долгах, тратят больше, чем зарабатывают, даже если зарабатывают прилично. Они ведутся на мошенников и наступают на те же грабли. Безусловно, многое в мире финансов зависит от удачи, от семьи и условий, которые человек не может изменить. Однако есть не менее важный фактор, без которого человек не сможет воспользоваться своими преимуществами, — это то, что автор называет психологией денег, умением принимать лучшие финансовые решения.
Идея 1. В мире финансов то, что кажется безумием одному, выглядит вполне разумным для другого
На любые финансовые решения мы смотрим сквозь призму личного опыта. И хотя наш личный опыт является лишь отражением незначительной части всего происходящего в мире, в то же время он составляет основу наших взглядов на устройство мира. Это объясняет, почему поведение одних кажется сумасшествием другим и почему разные люди не соглашаются друг с другом. Человек, голодавший в детстве, будет относиться к риску совсем не так, как ребенок богатых родителей, который никогда не сталкивался с нехваткой денег. Так, Джон Ф. Кеннеди вспоминал, что Великая депрессия никак не отразилась на благосостоянии их семьи, разве что отец нанял еще несколько садовников просто для того, что дать голодающим людям работу. У брокера, потерявшего все во время финансового кризиса, будет иное мнение о фондовом рынке, чем у того, кто застал только времена подъема.
Многое мы можем узнать из учебников и книг, но это не даст нам эмоционального опыта того, кто прожил и прочувствовал все на себе. Финансовые модели и графики не описывают то, что чувствуют разные люди. Важно помнить, что наш личный опыт всегда очень узок и ограничен. Мировоззрение разных людей формируется в разных мирах. То, что кажется абсурдным одной группе людей, выглядит вполне логичным для другой. Для жителя западной страны работа на потогонной фабрике может казаться эксплуатацией, но для жителя бедной азиатской страны это может быть единственным возможным и легальным способом прокормить семью. Для человека с высоким достатком покупка лотерейных билетов кажется глупостью, но для человека, осознающего, что у него нет никаких перспектив по улучшению своего материального положения, покупка лотерейного билета становится выражением хоть какой-то надежды на лучшее будущее.
Автор приводит результаты исследования экономистов Ульрики Мальмендье и Стефана Нагеля из Национального бюро экономических исследований, которые сделали обзор финансового поведения американцев на протяжении 50 лет. Оказалось, что люди принимают инвестиционные решения, основываясь не на своих целях и инвестиционных возможностях на текущий момент, как должно быть в теории. Их финансовые решения в значительной степени зависят от личного опыта, особенно от опыта раннего взросления, а не от рациональных соображений. Так, если детство человека приходилось на период роста фондового рынка, то во взрослом возрасте он инвестировал в акции больше того, кто рос во времена спада.
Финансовые решения в момент их принятия кажутся вполне обоснованными человеку, который их принимает, даже если со стороны они выглядят безумными. Если мы хотим улучшить качество своих финансовых решений, важно это понимать, как и то, что стоит остерегаться финансовых советов от тех, кто играет в другие финансовые игры. Пузырь доткомов начала 2000-х гг., как и финансовый кризис конца 2007 года, обошелся обычным людям в триллионы долларов. Можно винить в возникновении финансовых пузырей человеческую жадность. Но, пеняя на жадность, мы упускаем нечто важное, считает автор, ведь любое финансовое решение имеет смысл для каждого конкретного человека в момент его принятия, все решения в свое время казались обоснованными.
